小米今天发布的财报和一个月前的赴港IPO同样备受瞩目。
一个月前,小米成为国内首家同股不同权赴港上市的高科技独角兽企业。随后,扎堆上市企业在港交所上演了出现八人敲四锣的盛况,小米无意中成为这一波港股上市的先锋和前站。
我认为,上市只是第一步,财报成绩单背后的持续业绩指标,才是投资者最为关注的重点。小米是 IoT领域的旗舰企业,同时还是拥有“硬件+互联网+新零售”铁人三项的互联网全能型选手,小米IPO和财报受到广泛关注并不奇怪。
那么,小米的财报有哪些玄机和看点?今天,就和大家一起扒一扒小米上市后的第一份成绩单。
【AI与IoT双轮驱动】
人工智能无疑是小米第一份成绩单最大的亮点,AI与IoT双轮驱动则是亮点中的亮点。
人工智能已经成为继PC时代互联网和云计算之后,又一项基础设施的颠覆性革命。从手机AI智能拍照到贴心语音助手,从扫地机器人到地铁安检时的人脸识别,人工智能已经渗透到人们生活的方方面面。在工业界,AI赋能的产品成为竞争中的差异化亮点。
所以,一家同时拥有人工智能和IoT体系,真正双轮驱动的人工智能架构的企业往往更为稳健,也更容易抓住人工智能的风口。小米财报中,人工智能和IoT双轮驱动的模式,让小米在人工智能成为领跑者。
小米IoT消费级物联网保持了领先地位。截止第二季度,连接有IoT设备(不包含手机、笔记本电脑)的用户约1.15亿名,环比增长15%;MIUI月活跃用户于2018年第二季度达到2.07亿人,同比增长41.7%。
亿量级的IoT设备和2亿MIUI月活用户,为小米智能服务提供了庞大的入口,小米人工功能服务率先进入了快车道;同样,借助智能语音助手,AI图像识别等人工智能的赋能,也让小米IoT系列产品更具竞争力。
财报数据显示,小爱发布仅一周年,月活跃用户超过3000万人,累计唤醒次数超过50亿次,仅7月单月的唤醒次数就超过了10亿次。
【多维度高速的飞轮生态】
2008年小米董事长雷军就提出”极致、专注、口碑、快“七字诀。在一个月前的上市招股说明书里,小米的爆发式快速发展,快字诀已经给人们留下深刻的印象。
小米创业七年就突破千亿收入,走过了脸书12年和苹果20年走过的路。此外,MIUI3亿用户、小米云2亿用户,以及穿戴设备全球第一、移动电源全球第一和智能电视全国第一的市场数据,也成为小米“快”最好注解。“小米速度”正在演绎全球互联网行业新奇迹。
在港股的半年报首秀中,小米财报中的增速再次成为最大的看点。
小米2018年二季报,财务表现非常亮眼,二季度总收入达452.36亿元,同比增长68.3%,上半年总收入796.48亿元,同比增长75.4%。作为体量超过数千亿市值的公司,至今还能保持超过50%的增长速度,不得不再次感慨小米的快字诀的神奇。
如果仔细研读财报,你会发现小米的高速增长,不只是简单的数量增长和品类的扩张,我们在财报的中,看到了的是多维度和高质量的增长路径。
第一是品牌维度,手机高端市场的双保险策略
小米以高性价比的中端旗舰机起家,把全球顶配旗舰机做到的中端价位,却往往被行业误认为只能在中端的红海市场里打拼。2018年,小米在高端市场上推出了两个全面屏新品,一个是Mix系列的新品小米MIX2S,另一个是对标 iPhone X的小米8系列。
高端市场的双保险策略,锁定了更多高端人群成为小米的忠实粉,也让小米收获颇丰。 6月5日,小米8周年旗舰手机小米8系列开售,当月销量即超过110万台。2018年“6.18”电商大促,小米8系列取得了京东、天猫的新品冠军。整个上半年,小米8系列、小米MIX2S等高端机型,出货量比重稳步上升。
受此影响,中国大陆的手机平均售价增长超过了25%,这意味着小米站稳了高端机市场。
高端机战略初战告捷,对于小米是个长期利好。一方面高端机吸引的往往高净值用户,他们具有更高的消费能力,也更容易成为小米生态的全系列产品的潜在消费者。同时,高端用户比例的提高,也让小米的业务结构和用户结构的更为稳健。
第二是空间维度的海外市场深耕
高性价比产品吸引了高端用户的青睐,也聚集了更多品牌势能,在海外市场则体现为多个国家和地区的高速增长势头。财报显示,小米海外市场收入已占总收入的36.3%,2018年第二季度达164亿元,同比增长151.7%。
此外,2018上半年小米在全球25个国家和地区跻身市场前五。根据Canalys数据,小米智能手机在印度市场保持快速增长,连续四个季度稳居市场份额第一。在欧洲市场,小米手机上半年在西欧的出货量同比增长超过2700%。此外,小米手机在印尼出货量名列第二。
国内市场的竞争已经呈现白热化,招股书披露,小米将计划用40%的募资资金投入到海外市场的扩张。可以预见,小米未来的主要目标将会是海外布局。
第三是品类维度的飞轮生态
飞轮效应最早由亚马逊的贝索斯提出,亚马逊认为,如果始终以用户体验作为目标,新用户人数将增加,老用户粘性将增强,品牌和效益自然会聚焦,持续的进步又将再次带来升级和体验。
亚马逊描述的飞轮效应正发生在小米IoT生态体系。和亚马逊以图书、kindle作为切入点类似,小米以手机作为切入点,通过高配高质和厚道价格迅速积累了一大批粉丝,小米的生态飞轮在多年积累的品牌动能之下,拓展了更多产品线。
小米的飞轮生态的内环是手机品类,向高端冲刺和低端市场下沉的过程中聚集了大量人气,成为小米的基本盘;外环则是米家在泛信息数码产品、家电、家居乃至生活厨具领域成功复制小米的成功经验,快速拓展,构成了小米飞轮的外环。
小米的飞轮生态已经为整个制造业制定了新的标准:外观上,颜值高,有设计感;操作上,可联网可控制;功能上,要有抓住人们痛点的解决方案。好看、好用、互联,已经成为小米产品的标配。
财报显示,小米电视于2018年第二季度成为中国第一品牌,小米智能电视的全球销量同比增长超过350%。
此外,小米在2018上半年陆续推出创新IoT产品,如小米VR一体机和小米手环3。其中小米VR一体机被时代周刊评为2017年最佳发明之一。小米手环3和小米8同期发布,创下了17天后发货即破100万的纪录。
小米生态的收入结构的优化,也值得关注。
2018年二季度,小米手机业务贡献的收入为305.01亿元,较去年同期增长58.7%,占总收入的百分比由71.5%下降至67.4%;IoT与生活消费产品和互联网服务收入合计,所占百分比由27.9提升至31.7%。
互联网服务和生活消费品的比例稳步提升,小米收入比例更为稳健,互联网比例收入和IoT的轻资产和新业务的增强,更是从侧面验证了小米的互联网和高科技加持的创新公司。
【小米做长远而厚道的生意】
小米在承诺5%的硬件综合利润率时,不少投资者曾担心,如此厚道的小米放出如此低的利润率,如何保证投资者的效益。在用户和投资者的天平上,小米一味偏向用户,还能否赢得投资者的青睐?
在小米的这一份财报上,我们发现二者并不矛盾。
小米二季报显示,2018年第二季度毛利率为12.5%,相比2017年第二季度的14.3%有所下降。财报数据显示,2018年第二季度,小米毛利57亿元,与2017年第二季度的人民币38亿元毛利相比,同比增加了46.9%,仍然保持了较快的增长势头。
小米在承诺硬件综合净利润率不超过5%的前提下,也并没有限制其收入和利润的增长,占领新兴市场提升手机销量、抢占高端旗舰市场,使小米手机实现收入利润的增长,同时,平均售价提升,意味着高端机销量上涨,小米手机所承载的互联网服务变现能力增强。利润率虽然降低,但整体利润总额增长明显。巧妙平衡用户和投资者的关系,小米为担心小米盈利的投资者吃下一颗定心丸。
【结束语】
小米香港上市后交出的第一份成绩单,无疑是靓丽且让人惊喜。
雷军是一个平衡高手。人们在财报中看到,小米并没有因为坚持5%的厚道利润率,而放缓利润总额的增长,小米在投资者和用户中间获得了完美的平衡。
小米在推进人工智能时,采用了AI与IoT双轮驱动,小米的AI因为IoT的入口迅速进入快车道,IoT产品也因为人工智能的加持,成为核心竞争优势。
当然,人们更看好小米财报中,多维高速发展的飞轮生态。在品牌维度,小米向高端市场挺进;在空间维度,小米深耕海外市场;在品类维度,小米在不断完善IoT生态。
王冠雄,著名观察家,中国十大自媒体(见各大权威榜单)。主持和参与4次IPO,传统企业“互联网+”转型教练。每日一篇深度文章,发布于微信、微博、搜索引擎,各大门户、科技博客等近30个主流平台,覆盖400万中国核心商业、科技人群。为金融时报、福布斯等世界级媒体撰稿人,观点被媒体广泛转载引用,影响力极大,详情可百度。
文章来源:凤凰网科技