从标准的制定到频谱的规划,5G“C位”之争甚嚣尘上,一方面是三大运营商激烈的争夺,另一方面国家层面对5G多有督促,加速着5G技术商用时代的到来。

　　近日,印发《完善促进消费体制机制实施方案(2018-2020年)》,部署加快破解制约居民消费的体制机制障碍,在信息方面,加快推进5G技术商用,加大网络提速降费力度。

　　另外,《方案》还指出,应支持企业加大技术研发投入,突破核心技术,带动产品创新,提升智能手机、计算机等产品中高端供给体系质量。支持可穿戴设备、消费级无人机、智能服务机器人等产品创新和产业化升级。利用物联网、大数据、云计算、人工智能等技术推动各类应用电子产品智能化升级。

　　延续此前2019年试商用,2020年正式商用的规划,明年运营商便需要开始进行大规模的网络建设。而据相关机构预测,运营商5G建网主体投资可能达到1.23万亿元,较4G时期投资增长68%。

　　作为当前最为确定主题方向,5G成为资本追逐的热点。从过去3G、4G的历史角度来看,牌照发放成为5G时代投资周期的关键时点,有分析指出,在牌照发放后运营商开始前期投资后,主要产业链环节亦会几乎同步开始大概两年的业绩释放周期,此阶段为投资业绩周期的最佳时机。

　　5G商用推动加快,北讯深耕专网通信

　　9月末,在第三届5G创新发展高峰论坛上,工信部信息通信发展司司长闻库表示,要加快推进5G产业成熟,有序组织开展5G技术研发试验和规模试验,着力打造5G完整产业。

　　5G产业链由上游基站、中游网络建设、下游产品应用及终端产品应用场景构成,近年来热门的云计算、车联网、物联网、VR/AR等均属于5G产业链的相关应用场景。在5G产业链的上中下游里又包括着器件原材料、基站天线、小微基站、通信网络设备、光纤光缆、光模块、运营商等各细分产业链。

　　在 5G 商用初期,运营商大规模开展网络建设,5G 网络设备投资带来的设备制造商收入预计占有最高份额。据悉,当前中国三大运营商已在北京、上海、杭州、深圳、广州等20个首批试点城市完成了5G技术相关的内场和外场测试,三大运营商的区域部署各有侧重也有重合。中国移动更侧重于东南沿海地区,中国联通主要选取环北京地区,中国电信的首批6个城市分布在东部沿海和中西部省份。不约而同的是,三大运营商均选择了上海作为其首批5G试点城市,上海将有望成为5G关键技术的“战略要塞”。

　　除三大运营商以外,有着“专网小移动”之称的北讯集团作为国内最大的无线宽带专网运营商,近年来也确立了“以建设覆盖京津冀、长三角、珠三角为中心,逐步建成覆盖环渤海、长江经济带和泛珠三角等中国最发达地区的新一代宽带融合网络”的发展战略。

　　其中,北讯集团计划成立的“云联科技”,将负责北讯全国物联专网(eMTC-P)的建设和运营,大力推进专网物联在国内的全面发展,致力打造安全稳定的高带宽物联专网,在5G时代为政府及行业提供全方位的城域物联解决方案。北讯集团表示,“推进5G全面建设和商用,从而培育新动能和促进消费升级,全力打造智慧城市”已经成为行业共识。

　　当前,物联网产业正处于持续增长阶段,国内各大运营商积极布局物联网,建立物联网研究和测试平台。赛迪顾问预计2020年—2025年,5G直接拉动的物联网连接将累计达到124.5亿元。

　　政策推动,通信行业成为焦点板块

　　受益于《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)》、《推动企业上云实施指南 (2018-2020年)》、《国家车联网产业标准体系建设指南》等行业政策的推动支持,通信行业包括运营商板块、设备商板块、云计算板块、物联网板块、北斗板块成为资本追逐的焦点。

　　有分析指出,2020年-2035年期间全球5G产业链投资额预计将达到约3.5万亿美元,其中中国约占30%;由5G技术驱动的全球行业应用将创造超过12万亿元的销售额。人工智能、大数据和视觉技术为代表的基础技术和以智慧出行、智慧医疗为代表的下游应用,有望成为未来的热点领域。

　　渤海证券指出,近期通信板块持续调整,虽然政策层面不断释放推进5G进程的消息,但是作为一个长线题材,更应该有一种波段性的思维去看待它的过程。回溯5G概念走强原因,一方面是在当前低迷的行情中热点概念的缺乏,另一方面也说明市场对于5G的认同性在不断加深。虽然短期看,该板块有调整的压力,但是目前还处于深度挖掘期,各类应用于5G的新技术新材料是后续重点关注的方向。