移动互联网

中信建投2019年通信业策略:新技术融合重塑四大趋势

编辑/作者:安安 2018-12-12 我要评论

展望2019年,通信行业值得重点关注。因为行业开始景气向上,且有望持续3-5年,将给业绩向好奠定良好基础。 首看5G,再看IDC及云计算、网络安全、智能控制与物联网、...

  展望2019年,通信行业值得重点关注。因为行业开始景气向上,且有望持续3-5年,将给业绩向好奠定良好基础。

  首看5G,再看IDC及云计算、网络安全、智能控制与物联网、自主可控与卫星导航及通信等板块。

  行业回顾:贸易摩擦致指数大跌,5G提振带来反弹机会

  受贸易摩擦影响,通信指数大跌,最大跌幅达41.58%。因5G提振,有两轮波段性上涨行情,10月中以来更是显著反弹(上涨22.44%),截至12月9日指数累计下跌31.94%,列第22位。

  趋势展望:格局生变,新设备、新技术、新应用,各有机会

  一从中美关系看通信行业的格局变化。中美贸易摩擦及“五眼联盟”可能导致全球通信业格局生变。而随着美韩市场5G率先投入,爱立信、诺基亚等有望先受益。但由于全球运营商经营面临压力,个别国家禁购中国设备事宜仍有转机。同时,自主可控更加紧迫,给北斗导航、天通通信、网络安全带来机会。

  二是从5G技术变革看供应链格局变化。MIMO带来基站天线、射频、PCB变革;高频推动PA技术发生改变,材料从金属氧化物半导体(LDMOS)向碳化硅衬底外延氮化镓(GaN-on-SiC)转变。技术革新既影响量价,也有望带来供应链变局。

  三是从ICT融合看网络重塑以及云计算。5G速率提升及网络架构调整,给光模块、时间同步带来新需求,也使ICT融合加速,让NFV/SDN、边缘计算走向商用,模式将变。IT投资占通信网络投资的比例有望大幅提升,柔性网络也将激发新商业模式。

  四是从典型应用看5G网络的长期价值 。5G改变社会,建网增加capex,大弹性或将出现在2020年,看好该阶段全球设备商的投资机会;2019年起,5G试商用/商用,有望逐步验证云AR/VR、网联无人机、智能驾驶等应用,数据也将爆发,推动云计算。

   投资建议:行业回暖,景气向上,5G与非5G板块均需关注

  展望2019年,通信行业值得重点关注。因为行业开始景气向上,且有望持续3-5年,将给业绩向好奠定良好基础。

  首看5G,我们预计2019年将是中国5G元年,试商用将如期而至,商用也存可能,预计中国全年将新建开通5G基站10万站左右,全球预计在30-40万站左右。建议立足中国,放眼全球,持续关注5G重点标的:烽火通信(27.950, -0.33, -1.17%)、某设备商、深南电路(75.820, 0.00, 0.00%)、光迅科技(25.680, -0.15, -0.58%)、武汉凡谷、世嘉科技(33.680, -0.44, -1.29%)、天孚通信(25.070,-0.76, -2.94%)、通宇通讯(29.000, -0.18, -0.62%)、天奥电子(41.510, 0.01, 0.02%)、华体科技(27.730, 0.21, 0.76%)、中国铁塔、爱立信、CREE、罗杰斯、赛灵思等。

  再看IDC及云计算、网络安全、智能控制与物联网、自主可控与卫星导航及通信等板块。5G发展也离不开上述板块,而中美贸易摩擦下,自主可控也需重点关注,主要标的包括:光环新网(12.820, -0.02,-0.16%)、深信服(86.150, -1.93, -2.19%)、星网锐捷(18.000, -0.14, -0.77%)、中际旭创(43.920,-0.16, -0.36%),中新赛克(80.300, -0.71, -0.88%)、恒为科技(25.630, -0.15, -0.58%),和而泰(6.500,-0.24, -3.56%),海格通信(7.630, -0.02, -0.26%)、华力创通(7.410, -0.20, -2.63%)、振芯科技(10.750, -0.09, -0.83%)等。

文章来源:新浪

1.本站遵循行业规范,任何转载的稿件都会明确标注作者和来源;2.本站的原创文章,请转载时务必注明文章作者和来源,不尊重原创的行为我们将追究责任;3.作者投稿可能会经我们编辑修改或补充。4、对于网友投稿的文章请仔细核对其真实性,如遇要求汇款转账情况,请格外谨慎。

相关文章
  • 沈阳阳性病例个人信息遭泄露 当事人亲属:精神

    沈阳阳性病例个人信息遭泄露 当事人亲属:精神

  • 手机出货量超1亿部,你感受到5G速度了吗?

    手机出货量超1亿部,你感受到5G速度了吗?

  • 中国移动携手迪普科技重磅发布 《运营商数据安

    中国移动携手迪普科技重磅发布 《运营商数据安

  • 新生态、新动力、新运营——深圳首家5G实验专网

    新生态、新动力、新运营——深圳首家5G实验专网